量化云,实盘盈利才是量化策略的核心

作者:admin 发布于:2017-9-28 3:56

刚刚过去的2017年,虽然市场“一九”格局分化严重,但基金的收益普遍较好。据Wind统计显示,128只主动量化基金中,景顺长城量化新动力以35.55%的收益摘得冠军,嘉实研究阿尔法和华泰柏瑞量化优选分别以25.53%和24.38%的收益排在第二和第三位。

虽然相比偏股型基金最高67.91%的收益,量化基金仍有一定的距离,但是未来随着越来越多的股票上市,加之期权合约、债券标的的量越来越大,当主动投资无法覆盖这么多标的时,量化投资的优势将会逐渐显现。因此,有业内人士表示,量化投资的美好时代即将到来。

量化投资从本质上而言,就是依靠数据和模型来寻找投资标的和投资策略。其核心的步骤是将量化模型放回真实的历史数据进行模拟跑盘,以验证量化模型的有效性。

据了解,量化云自2017年上线以来,其量化策略在实盘的运作中取得了较好收益。量化云创始人吴超对此表示,“我们的策略不是通过过度拟合历史的行情数据,而是通过实盘验证,真正的反应了市场的本质,其夏普比都在3比1以上。”

三个核心环节实现突破

2017年A股市场上,白马蓝筹持续上涨,而一些成长性欠佳的中小盘股票遭遇重挫。展望2018年市场,有分析人士预计风格将会更加均衡。白马蓝筹、中盘价值、中盘成长都将会有机会,市场赚钱效应有望扩散。

在此背景下,量化选股策略的优势将会更加突出,投资者可以通过量化模型,从不同维度找到优质的股票,获得超额收益。新年伊始,各家机构、投资者也都在加紧备战2018年的量化投资。

事实上,量化基金在发达国家兴起时间超过三十年,其凭借着系统性、准确性、分散化的投资被越来越多人认可,但在中国的兴起不过十年光景,将量化策略运用于实盘的产品更是凤毛麟角。究其原因主要是其策略的盈利能力和稳定性难以达到较好的水平。

在量化云创始人吴超看来,量化投资在金融投资领域的应用未来将会越来越普遍,而且会被很多的投资机构所采用。“经过这些年的实践,大家会发现,选择了比较好的量化策略的机构,其收益都很稳定,而且抗风险能力特别强。”吴超表示。

量化云作为量化投资利器,依托大数据,借助人工智能,将多项技术融合形成一套切实可行的系统。量化云目前已独家研发出五款股票策略、七款期货和外汇策略。五款股票策略分别是:资金跟随一期策略、资金跟随二期策略、上市公司行为分析策略、主力行为分析策略和日内趋势交易T+0策略。其承载的资金从100万元起,上限可至10亿元;年化收益20%-50%,夏普比为3比1。

同时,量化云在数据采集、云计算及数据精算等高端领域进行革新,最终实现了策略在普适性、有效性和盈利能力等三个核心环节的突破,成为量化策略领域的佼佼者。

关于策略普适性的特点,量化云创始人吴超介绍称,“这是策略实现交易的核心思想。策略不只是在一两个产品上才能盈利,而是在多个产品上都能做到盈利。”而有效性则是指“策略通过实盘交易,真正反应市场的本质,经得起未来市场行情的考验,更不是回撤过去行情能盈利,未来行情就不能盈利。”

在谈到盈利能力上,吴超表示,“我们的夏普比都在3比1以上。例如年化收益30%,最大回撤控制在10%左右。”

据了解,由高盈美霖资产管理有限公司管理的一款私募产品,其采用的就是量化云所研发的量化策略,自2017年5月该产品成立以来,最高收益率27%,截至2017年底收益率11.6%,远跑赢商品期货指数。

据私募排排网数据统计,该产品在此期间的最大回辙值仅13%,对于一款投资于期货市场的产品而言,这样一个水平的回辙值属波动较小,显示出该策略在风控上的严谨性和策略的稳定性。

 

多个实盘取得不菲收益

事实上,量化云虽然成立时间不足一年,但其创始团队却具备了多年的人工智能策略系统研发经验,同时量化云在此之前也运用在了很多实盘上面。

以高银国际采购自量化云智能量化策略交易系统的多产品多周期复合复利策略为例,该产品从2017年5月初起投1000万,截至2017年12月初已经盈利230万。6个月中交易了至少有20多个商品期货主力合约,上千笔交易。

此外,高银国际采购自量化云智能量化策略交易系统的外汇策略也取得了不错的收益。数据显示,9月初一个100万美元的账户,截至2017年12月15日,账户净值为114万。4个月回报率14%,最大回撤只有5%。

值得一提的还有量化云在A股上娴熟的运用。“中国股市的几轮牛熊转换我们都经历过。无论是2007年的大牛市,还是2008年的大熊市,甚至是2015年的股灾,我们的系统都前瞻性地发出了相关指令,令我们能够从容面对当时的行情。”吴超表示,“在市场上摸爬滚打了这么多年,每历经一次实盘都是一次回测和精准度的提升。这让我们更有底气,也更有信心将“智能量化策略交易系统”进行推广,让更多的实盘可以承载它。”

据了解,目前量化云旗下拥有极致量化策略交易平台——量金和量盈这两个核心产品。由量化云独家研发的策略开发模块、回测模块和交易模块,完美地在量金平台上实现了量化功能的全覆盖。投资者在使用这些高水平策略的同时,还可以根据自行需要定制个性化的服务。而量盈平台则除拥有系统级风控功能和灵活的子策略外,还拥有一站式交易端。

“为了让投资者的量化体验更极致,我们量化云团队经过不懈努力,将三大模块系统化升级,最终形成了市场支持更多维、交易管理更便捷、策略接入更简单、策略支持更丰富和风控体系更完善的量金平台。”吴超表示,“简单的说就是,投资者只要登陆我们量金平台,一站式的量化服务就可以轻松享受到”。

量化云的精准与便捷离不开一只优秀的研发团队。据了解,量化云团队由来自GoldmanSachs、JPMorgan、IBM、恒基兆业、华为及新大陆等上市公司高管和技术专家组成。在此之前的十年时间里,他们运用人工智能策略系统,为海量的用户提供了尖端的核心大数据处理技术。

图为量化云创始人吴超在第三届全球量化金融峰会中演讲

近期,在由清华金融评论主办的第三届全球量化金融峰会中吴超展望2018年市场中提到,2018年无论是股票市场还是期货市场衍生品会逐步增多;与此同时,2018年量化投资发展的体量将会超过2017年。吴超认为,随着期货市场的一些规则和限制逐步放开,对于量化对冲基金来说构成重大利好,因为有使用量化策略的工具,将使得量化投资的机会变得非常多。

本报记者 张婷

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云南旅游获有效治理 携程称愿为行业输出更多方案

作者:admin 发布于:2017-9-24 0:03

  据中新社等媒体报道,云南省省长阮成发日前在昆明表示,2017年,云南省以“零容忍”态度整治旅游市场秩序,零负团费、强迫消费、恶性竞争等乱象得到有效整治,旅游投诉大幅下降,旅游人次和旅游收入均增长30%以上。

  同时,云南省将围绕“国际化、高端化、特色化、智慧化”目标,打造“全域旅游”;以“一部手机游云南”为平台,打造“智慧旅游”;开发精品自驾旅游线路,加快汽车营地、厕所等基础设施建设,大力发展新业态,制定实施新标准,推动旅游产业全面转型升级。

  携程助力云南旅游产业升级

  回顾此前,2017年3月。针对云南省委副书记、省长阮成发在全国两会云南代表团开放日上提到的“旅游乱象”等问题,携程CEO孙洁当时公开致信:携程希望提供大数据、旅游创新等方面的支持,助力云南相关问题的解决。为此,阮成发省长作出公开信批示,并第一时间安排云南省政府相关工作人员与携程接洽。2017年5月,云南省相关领导前往携程考察、调研,并向携程CEO孙洁等高层“取经”。

  在此之后,携程开始大规模助力云南旅游的产业升级,为云南旅游的规范化、“互联网+”持续助力。携程方面相关负责人表示:“很高兴能看到云南在市场整治中取得的卓越成绩。未来,在云南省政府重点推广的‘一部手机游云南’旅游重点项目中,携程将通过大数据与技术支持,与其他互联网巨头一起,帮助云南提升游客旅行感受,全面覆盖游客在云南的游前、游中、游后的各项需求。”

  另据《新京报》报道,2017年底,携程还助力云南首个自由行集散中心落地昆明。携程等互联网旅游企业的互联网特质,跨界销售网点等渠道向全国游客销售,旨在为游客提供云南落地的景区通达和游客所需的机+酒+N服务,解决了游客到达陌生地,旅游“无从着手”的迷茫感、“不敢出门”的胆怯感。

  东北旅游问题解决需要携程

  于此同时,东北旅游却正经历着前所未有的艰难时刻,雪乡客栈宰客、亚布力事件等,都引起外界对东北地区营商环境关注。与此同时,拟定的亚布力滑雪旅游度假区未进入国家级旅游度假区,东北旅游也出现了一定程度的“冷遇”。

  事实上,现在的东北旅游与云南此前遭遇的瓶颈有相似之处,当地相关部门恰恰可以借鉴云南模式,积极与携程这样的企业深度合作,用其先进的技术和大数据优势,为提升当地旅游助力。

  《新京报》此前报道称,携程早已在助力东北旅游。2016年4月,位于黑龙江的穆棱呼叫中心投入运营,这是携程在东北第一家、全国县级城市第二家呼叫中心。除了提升旅游服务质量,在孙洁看来,携程还可以利用大数据优势,精准地为穆棱带来更多的游客,尤其是海外的游客,让大家深入了解穆棱、牡丹江,乃至整个东北地区,促进旅游业的发展。

  携程方面也表示,黑龙江等东北地区一直是携程非常重视的市场之一。过去数年,当地旅游市场发展极为迅速,哈尔滨、雪乡、亚布力等地的旅游年增长都在40%以上。携程非常愿意分享自身在“互联网+”旅游上的发展经验,特别是在大数据应用方面的经验,推动当地旅游发展转型升级。

  拥抱互联网,通过互联网的大数据、智能服务等提供解决方案,不失为一个东北旅游问题的解决之道。


   

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山东工业八年来首现增速上升

作者:admin 发布于:2017-9-22 3:01

  据新华社济南2月4日电 (记者邵鲁文)记者日前从山东省经信委获悉,2017年度山东工业经济运行数据显示,山东规模以上工业增加值同比增长6.9%,比2016年提高0.1个百分点,扭转了自2010年以来山东工业增速逐年回落的局面,8年来首次实现增速上升。

  山东省经信委相关负责人介绍,2017年,山东工业运行质量持续向好,首先是低端无效产能逐步出清。去年,山东完成化解生铁过剩产能175万吨、粗钢527万吨、煤炭351万吨任务。其次,山东工业有效供给持续增多,产销衔接保持较高水平,2017年,山东规模以上工业产品销售率达到98.9%,比2016年提高0.1个百分点,高于全国0.8个百分点,在全国重点工业大省中保持领先地位。

  随着新旧动能转换提速,山东工业结构优化态势明显,高技术产业、装备制造业保持较快增长。2017年,山东规模以上装备制造业增加值增长11.0%,比2016年提高3.4个百分点,规模以上高技术产业增加值增长10.9%,连续12个月保持10%以上增速。高技术产业和装备制造业已取代资源、能源类行业,成为山东工业增长的主引擎。

 


   

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天津开发区医疗器械产业去年营收25亿元

作者:admin 发布于:2017-9-19 23:36

 

  1月30日,在天津开发区某公司,企业员工在医疗器械生产车间内工作。

  近年来,天津开发区大力发展高端医疗器械产业集群并已具备一定的产业基础和创新优势,通过技术产业化发展路径,完善了医疗器械研发创新链条,研发了一批技术含量高、安全可靠的创新产品。

  据了解,医疗器械产业是天津开发区发展速度较快、创新能力较强的产业之一,2017年营业收入达到25亿元。目前,开发区内有医疗器械企业115家,其中国家高新技术企业35家,涵盖了植入介入医疗器械、体外诊断试剂等在内的多个优势细分行业领域,打造了血管支架、微创外科器械等一批重点产品,构成了比较完整的医疗器械产业链和产业集群。

  新华社记者  李  然摄  


  《 人民日报 》( 2018年01月31日 02 版)

 


   

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雄安新区等地将新建规模化林场试点

作者:admin 发布于:2017-9-19 9:32

  国家发改委29日透露,发改委、财政部等四部委日前发布了开展新建规模化林场试点工作的通知。根据规划,将在河北雄安新区、内蒙古自治区等地开展新建规模化林场试点;同时将创新森林资源管理、投融资体制机制,鼓励社会资本积极参与。

  据了解,未来将在河北省雄安新区白洋淀上游、内蒙古自治区浑善达克沙地、青海省湟水流域开展新建规模化林场试点。并将以规模化林场建设经营为载体,通过市场化运作吸引社会资本参与造林、营林、管护,探索形成推进新时期大规模国土绿化的成功经验,试点期限为2018年至2025年。

  发改委介绍,新建规模化林场试点将重点在落实人工商品林处置权、吸引社会资本、合作建设经营等方面创新体制机制,吸引各方面力量参与新建规模化林场试点工作。未来将放活对人工商品林采伐和运输的管理,进一步简化采伐审批手续,改进采伐作业监管方式,规范木材运输检查执法行为,赋予新建规模化林场对商品林最大的经营自主权。对于长周期、大径级、珍贵树种商品林,鼓励林木所有权进入流通领域,通过转让、抵押或者其他方式进行流转,有效盘活林木资源资产,实现增值变现,保证经营主体的经济利益和合法权益。

  同时,创新投融资机制和经营管理体制。鼓励利用林地经营权和林木所有权抵押、担保、入股,通过PPP、混合所有制等市场化运作方式,吸引企业、新型经营主体及其他社会力量参与,拓宽新建规模化林场投融资渠道。探索股份制、合作经营等建设管理模式,组建多方参与的规模化林场建设经营管理机构,负责造林、营林、管护等任务,专业化、规模化、集约化经营管理森林资源。

  试点运营将采取政府引导,市场运作的方式,以市场为导向,调动社会各方面力量,鼓励社会资本积极参与,营造有利于加快推进规模化林场建设经营的良好政策环境。创新森林资源管理、投融资体制机制,扩大改革受益面,形成结构多元、规范高效、开放包容的多层次规模化林场建设经营管理机制。

  在试点建设过程中,将充分考虑降水、土地等自然环境条件,科学确定规模化林场空间布局。按照山水林田湖草系统治理理念,将培育森林作为规模化林场建设经营的中心任务,协调处理好森林生态系统和其他生态系统的关系、新建规模化林场和现有重点生态修复工程的关系。适度发展生态旅游、林下经济等绿色产业,带动区域经济发展。

  发改委表示,未来将与财政部、国土资源部、国家林业局建立沟通协调机制,试点省区要细化完善试点方案,尽快启动试点工作,明确时间表、路线图,分解落实责任,确保按时完成试点工作各项任务。同时,要建立督促检查机制,按照试点实施的计划进度,开展跟踪调研,定期进行评估,在实践中不断完善政策。

  为保障试点工作顺利进行,发改委未来将加大对试点的支持力度,进一步加大对新建规模化林场试点的政策扶持和资金投入力度,并注意防范新增地方政府债务风险,确保试点平稳推进,取得实效。国家有关部门在安排现有渠道资金时,也将对新建规模化林场试点予以支持。(记者 李志勇)

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腾讯等四巨头340亿元入股万达商业

作者:admin 发布于:2017-9-17 4:51

  本报讯(记者 孙杰)互联网巨头与实体商业重磅“联姻”。昨天,万达集团对外宣布,腾讯作为主发起方,联合苏宁、京东、融创与万达商业签署协议,计划投340亿元人民币,收购万达商业退市时约14%的股份。万达商业将更名为万达商管集团,朝着纯粹的商业管理运营企业转型,并谋求上市。

  万达商业是万达集团旗下核心企业,也是全球规模最大的实体商业巨头,截至去年底,持有已开业商业面积3151万平方米,在国内开业万达广场235个,年客流31.9亿人次。2016年9月,万达商业从港交所退市,根据与退市投资人的协议规定,退市两年内万达商业如未能完成A股上市,退市投资人有权要求万达集团进行回购,并支付8%至10%的利息。

  此次交易总额高达340亿元人民币。万达集团表示,这将是全球互联网公司和实体商业巨头之间最大的单笔战略投资之一。虽然万达并未详细披露几家的具体认购份额,但有消息称,腾讯或出资100亿元人民币,受让4.12%万达商业股权,出资额最多。昨晚苏宁云商发布公告显示,公司计划出资95亿元人民币或者等值港币,购买万达商业股东持有的约3.91%股份。

  万达集团称,引入新战略投资者后,万达商业将更名为万达商管集团,1至2年内消化房地产业务,万达商管今后不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业,各方还将推动万达商管集团尽快上市。

  线上线下四巨头企业的牵手,给外界留下巨大的想象空间。它们的结合,将可能形成国内最大规模的无界零售联盟。

  重新定位后的万达商管集团,将利用腾讯、苏宁、京东海量线上流量和自身巨大线下商业资源开展多方面合作,共同打造线上线下融合的 “新消费”商业模式。腾讯还将推进与万达旗下网络科技集团的战略合作,但万达将保持对线上线下融合发展的主导权。

 

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山东工业八年来首现增速上升

作者:admin 发布于:2017-9-17 1:25

  据新华社济南2月4日电 (记者邵鲁文)记者日前从山东省经信委获悉,2017年度山东工业经济运行数据显示,山东规模以上工业增加值同比增长6.9%,比2016年提高0.1个百分点,扭转了自2010年以来山东工业增速逐年回落的局面,8年来首次实现增速上升。

  山东省经信委相关负责人介绍,2017年,山东工业运行质量持续向好,首先是低端无效产能逐步出清。去年,山东完成化解生铁过剩产能175万吨、粗钢527万吨、煤炭351万吨任务。其次,山东工业有效供给持续增多,产销衔接保持较高水平,2017年,山东规模以上工业产品销售率达到98.9%,比2016年提高0.1个百分点,高于全国0.8个百分点,在全国重点工业大省中保持领先地位。

  随着新旧动能转换提速,山东工业结构优化态势明显,高技术产业、装备制造业保持较快增长。2017年,山东规模以上装备制造业增加值增长11.0%,比2016年提高3.4个百分点,规模以上高技术产业增加值增长10.9%,连续12个月保持10%以上增速。高技术产业和装备制造业已取代资源、能源类行业,成为山东工业增长的主引擎。

 


   

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受价格战拖累 宝洁净利润下跌68.3%

作者:admin 发布于:2017-9-11 19:56

  宝洁集团最新公布的2018财年二季报显示,报告期内(2017年10月至12月)销售额173.95亿美元,同比上升3.2%,超过分析师预计的173.9亿美元;但净利润同比锐减68.3%,仅为24.95亿美元。宝洁利润暴跌,主要源于“价格战”策略。 

  财报显示,吉列剃须刀所在的男性护理部门销售额出现个位数下跌,婴儿、女性和家庭护理部门则维持一季度1%的跌幅,这些部门恰恰是宝洁正在进行降价处理的部门。宝洁旗下曾经最畅销的剃须刀品牌吉列的市场份额已从70%降至54%,宝洁只能以“价格战”回应,宣布将剃须刀等产品的价格最多下调20%。此外,宝洁健康保健、家居用品和个人护理部门的产品价格也平均降价1%。公司表示,第二财季的产品平均售价是2011年以来的首次下跌。 

  作为全球最大消费品公司,保洁此前通过出售、停产及自然淘汰的形式,已放弃旗下约100个品牌,希望专注发展能为公司提供主要销售额和利润的品牌。为适应中国市场,宝洁在加大对中高端及“黑科技”产品引入力度的同时,也开始加码数字化营销和电商渠道。(记者 陈琼)


   

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银监会再出重拳 19家银行被罚5250万

作者:admin 发布于:2017-9-8 22:53

  银监会近日披露,经过立案、调查、审理等一系列法定程序,陕西、河南银监局依法查处了辖内银行业金融机构质押贷款案件,对两地涉及该案的19家银行业金融机构共计罚款5250万元,并处罚104名责任人。

  2016年5月,陕西潼关县联社发生一起2000万元质押贷款案件。结合案件情况,陕西、河南银监局迅速组织辖内银行业金融机构开展全面排查,发现多名外部不法人员横跨陕西、河南两省,以纯度不足的非标准黄金做质押物,骗取19家银行业金融机构190亿元贷款。目前,公安机关已抓获35名外部涉案人员。案发后,陕西、河南银监局积极指导督促相关机构多措并举化解风险,并启动了立案调查和行政处罚工作。

  为此,陕西银监局对涉及该案的18家银行业金融机构罚款合计5000万元,其中对陕西省联社及潼关县联社等11家县级农信社联社罚款3600万元,对邮储银行陕西省分行及其渭南市分行、潼关县支行罚款1000万元,对工商银行陕西省分行及其渭南分行、潼关县支行罚款400万元。对上述机构的95名责任人予以处罚,其中取消8人1年至终身高管任职资格,对87人分别给予警告。同时,责令相关机构按照党纪、政纪和内部规章,对262名责任人给予纪律处分和经济处罚。此外,陕西银监局对内部监管履职不力人员进行了执纪问责。

  河南银监局对涉及该案的工商银行河南三门峡灵宝支行处以罚款250万元,对该支行及工商银行三门峡分行9名相关责任人予以处罚,其中取消5人3至8年高管任职资格,对4名高管分别给予警告。同时,责令工商银行对省、市、县三级分支机构48名责任人给予了纪律处分和经济处罚。

  银监会指出,该案暴露出上述银行业金融机构内控管理存在诸多缺陷。一是贷款“三查”形同虚设。相关银行业金融机构贷前调查不尽职、贷款审查不严格、贷后管理缺位,部分基层机构在业务办理过程中有章不循、违规操作,严重违反审慎经营规则。二是押品管理严重失效。相关银行业金融机构对贷款质押物的检测及价值评估存在重大纰漏,给不法分子可乘之机。三是业务开展盲目激进。相关银行业金融机构过度追求业务发展规模和速度,不了解自己的客户,不能穿透业务风险,部分机构违规开展业务审批,重要岗位未形成有效制约,内控审计作用缺失。(记者 钟源)

 
 


   

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时速600公里!中国高速磁浮列车就要来了

作者:admin 发布于:2017-9-7 1:31

  新华社青岛1月25日电(记者 张旭东)记者从25日在青岛举行的时速600公里高速磁浮交通系统技术方案专家评审会上了解到,我国将在2020年研制出时速600公里高速磁浮样车。

  当日,时速600公里高速磁浮交通系统技术方案通过了专家评审,这标志着由中车四方股份公司牵头承担的国家重点研发专项“高速磁浮交通系统关键技术”课题取得重要阶段性成果。

  中车四方股份公司副总工程师丁叁叁介绍,高速磁浮交通系统技术方案通过评审,意味着下一步可以进入施工设计,具有重要节点意义。按照课题计划,2018年将研制一节样机,2020年研制出时速600公里高速磁浮样车,并完成5公里试验线验证,进行集成示范,为实现高速磁浮工程应用和产业化奠定基础。

  此次评审会邀请了19名国内知名院士和专家参与评审。专家组认为,课题组提出的高速磁浮交通系统采用成熟的常导技术和具有我国特色的永磁电磁混合悬浮技术组合的技术方案,技术定位准确、技术路线正确、主要技术指标具有创新性和先进性,技术方案可行,一致同意通过评审。

  据介绍,高速磁浮交通系统关键技术研究课题,是科技部“十三五”国家重点研发计划“先进轨道交通”重点专项的课题之一,也是我国首批由企业牵头组织实施的国家重点研发专项之一。此课题的目标是攻克时速600公里高速磁浮系统核心技术,全面掌握自主设计、制造、调试和试验评估方法,研制高速磁浮工程化样机,建立具有国际适应性的中国高速磁浮系统核心技术和标准规范体系,形成高速磁浮交通系统完全自主化与产业化能力。

  据了解,高速磁浮交通系统由磁浮车辆、地面牵引控制、运行控制、线路轨道系统等构成,涉及学科、专业众多,是一项技术难度极高的系统工程。该项目采用产学研用相结合的创新模式,由中车四方股份公司牵头,联合国内15家企业、高校、科研院所共同攻关。

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